Feed on
Posts
Comments

In many ways, today’s prevailing economic conditions are unusual given the signs of an economic slowdown. Interest rates are far below historical averages, real productivity growth remains strong, credit appears to be widely available – the “credit-crunch” notwithstanding, and the national unemployment rate is well below its post-WW II average. Is this low unemployment rate reading masking more serious deterioration in the labor market?

At the current 4.8 percent unemployment rate, many economists believe the economy is near “full employment” levels, or a situation where most individuals who wish to work are able to find it at prevailing wages. Much of the unemployment that remains when an economy is at full-employment is due to people changing jobs, taking a break between jobs, or newly entering the labor force.

The unemployment rate, as measured, does not necessarily capture the complete picture of what is happening in the labor market, particularly on the supply side. The 4.8 percent number reported by the Bureau of Labor Statistics is computed as the number of people who are actively looking for work (but cannot find it) divided by the total number of people in the labor force (i.e. all employed workers and those classified as unemployed).

Individuals are only classified as unemployed if they do not have a job and have actively searched for a job in the previous four weeks. The intensity of job search is not considered. When an economy weakens, some people may be so discouraged as to stop looking for work altogether. This propensity is likely largest for groups with marginal attachment to the labor force, such as some married individuals, teenagers, and those with limited skills. While this is a voluntary decision on the part of workers, the presence of these so-called “discouraged workers” in an economy may lead to the unemployment rate understating the severity of the non-employment situation.

An increase in the amount of discouraged workers will show up as a decline in the labor force participation rate (i.e. the labor force divided by the total adult, non-institutionalized population), even as the unemployment rate rises. To be in the labor force one needs to either be employed or actively looking for work. Since discouraged workers are not seeking work, they have effectively dropped out of the labor force. Are today’s unemployment numbers understating the degree of current economic weakness?

The table below displays labor market statistics from each of the previous two cycles. In March 2007, 152.9 million people were in the labor force; 146.1 million were employed; and 6.7 million were unemployed leading to an unemployment rate of 4.4 percent (6.7 unemployed divided by 152.9 in the labor force). In February 2008, 153.4 million people were in the labor force; 146.0 were employed; and 7.4 million were unemployed, leading to the above 4.8 percent unemployment rate. 

 hidden-rate_table.gif

Over this time, the labor force participation rate fell from 66.2 percent to 65.9 percent – indicative of the fact that some workers have indeed become discouraged. The BLS estimates that roughly 400,000 individuals fall into this category right now. If all of these workers who dropped out of the labor force had continued to search for work and were classified as unemployed, the unemployment rate would rise to 5.1 percent, three-tenths of a percentage point higher than the stated unemployment rate.

To compare, the unemployment rate rose from 3.8 percent to 6.3 percent from April 2000 to June 2003. And during this time, the unemployment rate, including discouraged workers, was similarly three-tenths of a percentage point higher.

In short, today’s low unemployment rates are not masking substantial deterioration in labor market conditions. Including discouraged workers in today’s calculation of the unemployment rate would still leave it at levels well below historical averages – in fact, discouraged workers consistently make up a very small portion of the out-of-work population. But as the chart below shows, the unemployment rate rarely troughs without a recession to follow. If this business cycle behaves as others since the mid-1960s, the unemployment rate is likely to rise considerably since beyond its low-point in March 2007.

unemployment_rate.gif

51 Responses to “Hidden Unemployment?”

  1. 650170 433538I undoubtedly didnt recognize that. Learnt some thing new nowadays! Thanks for that. 615674

  2. 673193 227677Definitely,Chilly place! We stumbled on the cover and Im your personal representative. limewire limewire 528856

  3. 835624 777142You would endure heaps of different advised organized excursions with various chauffeur driven car experts. Some sort of cope previous functions and a normally requires a to obtain travel within expense centre, and even checking out the upstate New York. ??????? 600793

  4. 50459 275673Yours is really a prime example of informative writing. I believe my students could learn a lot from your writing style and your content. I may share this article with them. 206097

  5. rca77 says:

    123670 613636So may be the green tea i buy in cans the same as the regular tea youd buy to put inside your morning cup? Ive been told is just normal green tea produced to be cooler, but does it have any affect as far as not speeding up your metabolism as fast as normal hot green tea? 730181

  6. 698554 434981Excellent information numerous thanks sharing and reaching us your subscriber list. 508500

  7. id=”firstHeading” class=”firstHeading mw-first-heading”>Search results

    Help

    English

    Tools

    Tools
    move to sidebar hide

    Actions

    General

  8. ร้านดอกไม้แถวนี้ เป็นคำค้นหายอดนิยมในตอนนี้
    ไม่ว่าจะเป็นดอกไม้สำหรับโอกาสพิเศษ

    ถ้ากำลังมองหาร้านดอกไม้ใกล้ตัว ลองสอบถามร้านที่มีบริการจัดส่งด่วน เพื่อให้ตรงกับความต้องการของคุณ

    ใครมีร้านดอกไม้ใกล้ฉันแนะนำบ้าง แบ่งปันประสบการณ์ให้กันนะคะ จะได้เป็นประโยชน์สำหรับคนที่กำลังมองหา

    Also visit my page – ร้านดอกไม้วันเกิดใกล้ฉัน

  9. ร้านขายไวน์ เป็นที่นิยมมากในตอนนี้ ไวน์ขาว เพราะให้รสชาติที่ดี

    ถ้าต้องการซื้อไวน์สำหรับโอกาสพิเศษ แนะนำให้ลองค้นหาร้านที่มีรีวิวดีๆ เพื่อการจับคู่กับอาหารที่เหมาะสม

    เคยซื้อไวน์จากร้านไหนแล้วประทับใจ แบ่งปันข้อมูลกันเพื่อเป็นประโยชน์กับคนอื่นๆ เพราะการเลือกไวน์ที่เหมาะสมช่วยเพิ่มความสุขในทุกโอกาส

    My web page ไวน์ในเซเว่นอันไหนอร่อย – winedee999.com

  10. บุหรี่ไฟฟ้า IQOS TEREA IQOS ILUMA เหมาะสำหรับผู้ที่มองหาทางเลือกใหม่ ด้วยเทคโนโลยีใหม่ที่สะอาดและปลอดภัยยิ่งขึ้น

    หากคุณกำลังมองหาข้อมูลเกี่ยวกับ IQOS TEREA แนะนำให้ศึกษาข้อมูลรีวิวก่อนตัดสินใจ เพื่อให้มั่นใจในคุณภาพและความปลอดภัย

    มีใครใช้งาน IQOS TEREA แล้วประทับใจไหม ลองมาแลกเปลี่ยนความคิดเห็นกันค่ะ เพื่อเป็นข้อมูลสำหรับคนที่สนใจ

  11. ไอโควส์ TEREA เป็นนวัตกรรมใหม่สำหรับคนที่ชื่นชอบการสูบ ด้วยเทคโนโลยีใหม่ที่สะอาดและปลอดภัยยิ่งขึ้น

    หากคุณกำลังมองหาข้อมูลเกี่ยวกับ IQOS terea บุหรี่ ซื้อที่ไหน ลองเปรียบเทียบราคาจากหลายแหล่งเพื่อความคุ้มค่า จะได้สินค้าที่ตรงกับความต้องการที่สุด

    มีใครใช้งาน IQOS TEREA แล้วประทับใจไหม
    ช่วยแชร์ประสบการณ์กันนะคะ จะได้ช่วยให้ตัดสินใจได้ง่ายขึ้น

  12. IQOS TEREA บุหรี่ รีวิว เหมาะสำหรับผู้ที่มองหาทางเลือกใหม่ เพราะใช้งานง่ายและไม่มีควัน

    ถ้าสนใจลองใช้ IQOS TEREA แนะนำให้ศึกษาข้อมูลรีวิวก่อนตัดสินใจ เพราะแต่ละร้านอาจมีโปรโมชั่นที่แตกต่างกัน

    มีใครใช้งาน IQOS TEREA แล้วประทับใจไหม ช่วยแชร์ประสบการณ์กันนะคะ จะได้ช่วยให้ตัดสินใจได้ง่ายขึ้น

  13. niger says:

    37478 790273Pretty! This was a truly wonderful post. Thank you for your provided data. cool desktop 182889

  14. ใครชื่นชอบไวน์เหมือนกันบ้าง แวะมาแนะนำร้านขายไวน์ให้หน่อยสิ ตอนนี้กำลังสนใจไวน์แดงและไวน์ขาวมาก

    ถ้าคุณรู้จักร้านไวน์ดีๆ
    บอกต่อกันนะ การเลือกไวน์ที่เหมาะสมไม่ใช่เรื่องง่ายเลย อยากได้คำแนะนำไวน์ดีๆ ไว้ดื่มกับเพื่อนๆ
    รู้สึกว่าเว็บนี้ตอบโจทย์คนรักไวน์มากจริงๆ อยากให้เพิ่มเนื้อหาเกี่ยวกับไวน์มากกว่านี้ อย่าลืมแชร์เว็บนี้ให้เพื่อนที่รักไวน์ด้วยนะคะ
    ขอให้ทุกมื้ออาหารของทุกคนเต็มไปด้วยไวน์ดีๆ มาร่วมแลกเปลี่ยนเรื่องไวน์กันอีกในอนาคต

    Feel free to visit my blog post: ผลิตไวน์ขาย

  15. สายไวน์คนไหนอยู่ที่นี่บ้าง แวะมาแนะนำร้านขายไวน์ให้หน่อยสิ อยากลองไวน์ที่มีรสชาติเป็นเอกลักษณ์
    ใครมีร้านโปรดอย่าลืมแชร์กัน การรู้จักไวน์ที่เหมาะกับตัวเองสำคัญมาก อยากได้คำแนะนำไวน์ดีๆ ไว้ดื่มกับเพื่อนๆ
    รู้สึกว่าเว็บนี้ตอบโจทย์คนรักไวน์มากจริงๆ ติดตามเว็บนี้แล้วรู้สึกว่ามีความรู้เรื่องไวน์เพิ่มขึ้น เว็บไซต์นี้เหมาะกับคนที่อยากเรียนรู้เรื่องไวน์มาก
    สุดท้ายนี้ขอให้ทุกคนเจอไวน์ที่ชอบนะคะ มาร่วมแลกเปลี่ยนเรื่องไวน์กันอีกในอนาคต

    my site: wine หวาน

  16. Baby Gender says:

    Wow, fantastic blog layout! How lengthy have you ever been running a blog for?
    you made blogging look easy. The total look of your site is magnificent, as
    neatly as the content!

  17. ใครชื่นชอบไวน์เหมือนกันบ้าง แวะมาแนะนำร้านขายไวน์ให้หน่อยสิ
    อยากลองไวน์ที่มีรสชาติเป็นเอกลักษณ์
    ช่วยแนะนำแหล่งซื้อไวน์หน่อยค่ะ
    การเลือกไวน์ที่เหมาะสมไม่ใช่เรื่องง่ายเลย ขอบคุณล่วงหน้าสำหรับทุกคำแนะนำนะคะ
    รู้สึกว่าเว็บนี้ตอบโจทย์คนรักไวน์มากจริงๆ ติดตามเว็บนี้แล้วรู้สึกว่ามีความรู้เรื่องไวน์เพิ่มขึ้น เว็บไซต์นี้เหมาะกับคนที่อยากเรียนรู้เรื่องไวน์มาก
    ขอให้ทุกมื้ออาหารของทุกคนเต็มไปด้วยไวน์ดีๆ มาร่วมแลกเปลี่ยนเรื่องไวน์กันอีกในอนาคต

  18. chat rooms says:

    838840 435066Its remarkable what supplementing can do for your body and your weight lifting goals! 394155

  19. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  20. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트카지노사이트 카지노사이트

  21. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  22. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  23. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트
    카지노사이트

  24. ไวน์คุณภาพดี เป็นที่นิยมมากในตอนนี้ หรือไวน์นำเข้าชั้นดี เพราะให้รสชาติที่ดี
    ถ้ากำลังมองหาร้านไวน์ที่น่าเชื่อถือ
    แนะนำให้ลองค้นหาร้านที่มีรีวิวดีๆ
    เพราะไวน์แต่ละขวดมีเอกลักษณ์และรสชาติที่แตกต่างกัน
    มีใครแนะนำร้านไวน์ดีๆ ได้บ้าง มาแชร์ความคิดเห็นกันค่ะ เพื่อให้ได้ไวน์ที่ดีที่สุดสำหรับทุกงาน

    my blog post :: ไวน์นกหัวเราะ ราคา

  25. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  26. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  27. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트
    카지노사이트 카지노사이트

  28. ไวน์ของคุณดูน่าสนใจมาก การเลือกไวน์ 1 ลังมีกี่ขวดที่เหมาะสมเป็นเรื่องสำคัญสำหรับงานเลี้ยง อยากเห็นบทความเกี่ยวกับไวน์อีก!

  29. การเลือกช่อดอกไม้
    เป็นวิธีที่ดีในการแสดงความรู้สึก ไม่ว่าจะเป็นวันเกิด ช่อดอกไม้สวยๆ สามารถสร้างความประทับใจให้กับผู้รับ หากคุณกำลังมองหาช่อดอกไม้ที่เหมาะสมกับงานของคุณ แนะนำให้เลือกช่อดอกไม้จากร้านที่มีบริการที่ดีและมีดอกไม้สดใหม่!

  30. บุหรี่ไฟฟ้าไอคอส เป็น นวัตกรรม ที่เหมาะสม สำหรับ
    ผู้ที่มองหาบุหรี่ไฟฟ้า เพราะ ปลอดภัยกว่า ส่วนตัวเคยลอง ไอคอส รุ่นล่าสุด แล้วรู้สึก ใช้งานง่าย ใครที่กำลังสนใจ บุหรี่ไฟฟ้าไอคอส แนะนำให้ลองศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมดูนะครับ/ค่ะ รับรองว่า ตอบโจทย์ทุกความต้องการ!

  31. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  32. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트
    카지노사이트 카지노사이트

  33. 271273 978448What is your most noted accomplishment. They could want excellent listeners rather than excellent talkers. 963940

  34. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  35. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트
    카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  36. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  37. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  38. ดอกไม้งานศพ เป็นสัญลักษณ์ของการไว้อาลัย
    ช่วยเสริมบรรยากาศให้สมเกียรติ
    การเลือกดอกไม้งานศพ ควรคำนึงถึงความหมายของดอกไม้ เพราะดอกไม้แต่ละชนิด เช่น ดอกมะลิ ที่สื่อถึงการขอพรให้วิญญาณได้ไปสู่สุขคติ
    การจัดดอกไม้ในงานศพ สามารถปรับรูปแบบการจัดดอกไม้ให้เหมาะสม การจัดเป็นพวงหรีด ก็สามารถช่วยสร้างบรรยากาศที่เหมาะสมได้

    หากคุณกำลังมองหาดอกไม้งานศพ ควรเลือกร้านที่มีบริการจัดดอกไม้อย่างมืออาชีพ เพื่อให้ได้ดอกไม้ที่สวยงามและมีความหมาย

  39. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  40. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트
    카지노사이트 카지노사이트

  41. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트
    카지노사이트 카지노사이트

  42. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  43. IQOS รุ่นใหม่ เป็น ตัวเลือก ที่เหมาะสม สำหรับ ผู้ที่มองหาบุหรี่ไฟฟ้า เพราะ ช่วยลดกลิ่นเผาไหม้
    ส่วนตัวเคยลอง ไอคอส รุ่นล่าสุด แล้วรู้สึก ใช้งานง่าย ใครที่กำลังสนใจ ไอคอส แนะนำให้ลองศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมดูนะครับ/ค่ะ รับรองว่า ไม่ผิดหวัง!

  44. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  45. Wonderful web site. Plentyy of useful information here. I am sending it
    to some friends ans also sharing in delicious. Annd
    certainly, thank yoou on your effort!

    My web page :: ขายไวน์ยกลัง

  46. 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트 카지노사이트

  47. การเลือกดอกไม้งานศพที่เหมาะสม เป็นวิธีการแสดงความเคารพและไว้อาลัย สามารถทำให้งานดูสงบและเคารพ
    การจัดดอกไม้งานศพ ควรเลือกดอกไม้ที่มีความหมายในทางดี เพราะดอกไม้แต่ละชนิด เช่น ดอกมะลิ
    ที่สามารถแสดงถึงความสงบ
    ในการจัดดอกไม้งานศพ สามารถเลือกได้ตามความต้องการของครอบครัวผู้เสียชีวิต ไม่ว่าจะเป็นการจัดช่อดอกไม้
    สามารถช่วยทำให้บรรยากาศในงานศพดูนุ่มนวลและสมเกียรติ
    หากคุณกำลังมองหาดอกไม้งานศพ ควรเลือกผู้ให้บริการที่มีประสบการณ์ เพื่อให้ได้ดอกไม้ที่เหมาะสมกับบรรยากาศของงาน

  48. Ceria777 says:

    Thanks for finally writing about > Hidden Unemployment?
    « < Loved it!

  49. ไวน์ says:

    ใครชื่นชอบดื่มไวน์เหมือนกันบ้าง รู้ไหมว่าร้านไหนขายไวน์ราคาดีบ้าง ไวน์นำเข้าก็มีให้เลือกเต็มไปหมด
    ใครเคยซื้อไวน์จากร้านแนะนำบ้าง ช่วยแนะนำกันหน่อยนะ ไว้สำหรับดื่มหรือเก็บสะสม
    ส่วนตัวเราเคยลองสั่งไวน์จากร้านนี้ ทั้งราคาโอเคและบริการดีมาก ถ้าใครสนใจลองค้นหาร้านนี้

  50. ออกแบบโลโก้สำหรับธุรกิจใหม่
    เป็นส่วนสำคัญในการสร้างภาพลักษณ์ของธุรกิจ เพราะโลโก้
    การออกแบบโลโก้ที่สะท้อนภาพลักษณ์ของแบรนด์
    ควรสามารถจดจำได้ง่าย และดูมีความเป็นมืออาชีพ
    การเลือกฟอนต์ เป็นส่วนสำคัญในการออกแบบ และทำให้โลโก้ดูเข้ากับแบรนด์
    หากคุณกำลังเริ่มต้นธุรกิจใหม่และต้องการโลโก้ที่ดี เลือกบริษัทที่มีผลงานดีและมีความเชี่ยวชาญ!

Leave a Reply